La volatilité mesure le risque d’un actifSynonyme d'instrument financier ou de titre. Les actions, les obligations, ou les produits dérivés sont des exemples d'actifs financiers. Au sens plus large, en comptabilité, un actif est "Un actif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur économique positive pour l’entité, c’est-à-dire un élément générant une ressource que... More financier, instrument ou portefeuilleUn portefeuille est un ensemble de titres financiers. Il peut être constitué de liquidités (argent sur un compte courrant), d'actifs liquides (actions, obligations, fonds) et de titres illiquides ou dérivés.. Elle donne une indication sur l’ampleur des variations de rendementLe rendement peut être défini comme une mesure de retour sur investissement. Il est généralement présenté en pourcentage du montant investi. More de l’actifSynonyme d'instrument financier ou de titre. Les actions, les obligations, ou les produits dérivés sont des exemples d'actifs financiers. Au sens plus large, en comptabilité, un actif est "Un actif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur économique positive pour l’entité, c’est-à-dire un élément générant une ressource que... More. Plus la volatilité est faible, plus les rendements de l’actifSynonyme d'instrument financier ou de titre. Les actions, les obligations, ou les produits dérivés sont des exemples d'actifs financiers. Au sens plus large, en comptabilité, un actif est "Un actif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur économique positive pour l’entité, c’est-à-dire un élément générant une ressource que... More sont stables et proches de sa moyenne. Plus la volatilité est élevée, plus les rendements de l’actifs sont dispersés loin du rendementLe rendement peut être défini comme une mesure de retour sur investissement. Il est généralement présenté en pourcentage du montant investi. More moyen.
Mathématiquement, on calcule la volatilité avec l’écart-type, qui mesure les écarts absolus entre chaque observation et la moyenne de l’échantillon :
Ce que cette formule mesure les déviations absolues par rapport à la moyenne. L’écart type est très utile car il nous permet de tirer des conclusions sur la dispersion d’une donnée autour de la moyenne (les matheux voient déjà venir Bienaymé-Tchebychev) :
- 75% des rendements sont situés entre -2 et +2 écart-types de la moyenne
- 89% des rendements sont situés entre -3 et +3 écart-types de la moyenne
- 94% des rendements sont situés entre -4 et +4 écart-types de la moyenne
Ces résultats sont valables quelle que soit la distribution des rendements.